معدل الفوركس الفائدة الفوارق الجدول الساقين

كوبي لندن فكس لت سوق الفوركس إلى الأمام هو سوق سعر الفائدة. ولا يتعلق الأمر بقيمة عملة واحدة مقابل عملة أخرى، بل يتعلق بسعر الفائدة بعملة واحدة بالمقارنة مع عملة أخرى على مدى فترة. وبالتالي فإن المتداولين الآجلين هم من تجار أسعار الفائدة، وعلى هذا النحو، فإن بعض البنوك تشمل تجار الفوركس الآجلة تحت تقسيم سعر الفائدة بدلا من تقسيم العملات الأجنبية. لا يتداول المتداولون الآجلون أسعار صرف العملات الأجنبية، ولكن نقاط الفوركس الآجلة. تمثل النقاط الآجلة الفرق في أسعار الفائدة بين عملتين من تاريخ قيمة إلى تاريخ آخر. النقاط الآجلة تعادل النقاط في السوق الفورية. بدلا من أن تكون جزءا من السعر الفوري، فإن النقاط الآجلة هي تعديل للسعر الفوري لتعكس الفرق في سعر الفائدة. ولأن النقاط الآجلة تمثل فرقا في المعدل بدلا من كونه معدل، فلا يوجد رقم كبير. على سبيل المثال، لتمثيل الفرق بين اليورو مقابل الدولار الأميركي بين 1.0323 و 1.03275، ستكون النقاط الآجلة 4.50، لأن نقطة واحدة أو نقطة تساوي 0.0001 في اليورو مقابل الدولار الأميركي. قد تكون النقاط المستقبلية إيجابية أو سلبية، وعادة ما يتم اقتباسها إلى دقة مائة (مكانين عشريين) من نقطة واحدة. إذا كانت إيجابية، ثم معدل الفائدة CCY1 هو أقل من CCY2. إذا كانت سلبية، ثم معدل الفائدة CCY1 أعلى من CCY2. على عكس الأسعار الفورية، لا يطلق على الجانبين من السعر الآجل عادة العرض والعطاء، ولكن الجانب الأيسر (لس) والجانب الأيمن (رس). و لس دائما أقل من رس، حتى لو كانت النقاط إلى الأمام سلبية. أنواع التجارة الآجلة يتم احتساب سعر التداول الآجل للصفقات الآجلة (المعروف أيضا باسم الفور إلى الأمام أو ببساطة بشكل مباشر) عن طريق إضافة السعر الفوري والنقاط الآجلة معا. ولذلك، فإن صراحة هو مزيج من المخاطر الفورية والمخاطر إلى الأمام، وهذه التجارة تحتاج إلى أن يكون سعرها من قبل كل من المكاتب الفورية والمقدمة. لا يتم تداول العقود بين البنوك ولكن تحظى بشعبية كبيرة مع العملاء من الشركات الذين لديهم حاجة الأعمال التجارية لتسوية تجارة العملات الأجنبية في تاريخ القيمة بالضبط في المستقبل. إن الصفقات التي يستخدمها سوق الفوركس اآلجلة بين البنوك هي عقود تبادل العمالت األجنبية، وعدم الخلط بينها وبين عقود تبادل أسعار الفائدة أو مشتقات أسعار الفائدة. ويطلق على مقايضة الفوركس اسمه لأنه يقايض عملة واحدة لآخر خلال فترة معينة. مخاطر السوق هي الفارق في أسعار الفائدة على مدى تلك الفترة. المقايضة هي ساقين في أحد الصفقات في أن هناك تاريخين قيمة ومجموعتين من التدفقات النقدية. وتستند الساقين من مبادلة على نفس سعر الصرف، ولكن تختلف عن طريق النقاط إلى الأمام. لذلك، ال توجد مخاطر فورية) باستثناء فرق التبادل (. من الممكن تداول مبادلات غير متطابقة أو غير متكافئة أو غير مستديرة حيث تختلف المبالغ على كل ساق من المبادلة. وهذه الأنواع من المقايضات قد تحمل مخاطر على الفور. وتعرف ساق المقايضة مع تاريخ القيمة الأول بالساق القريبة، في حين أن ساق المقايضة مع تاريخ القيمة الثانية يعرف باسم الساق البعيدة. وخلافا للتجارة الفورية أو التجارة المباشرة، تكون تجارة المبادلة إما شراء أو بيع أو بيع وشراء. هو العمل على تاريخ بعيد أن يكون كبيرا إلى التسعير في أن البنك يشتري على لس ويبيع على رس، وبالمثل بقعة. معظم المقايضات لديها ساق واحدة على الأقل في تاريخ الفور. عندما يكون كل من الساقين القريب والبعيدة بعد تاريخ الفور، ويسمى مبادلة إلى الأمام أو مبادلة إلى الأمام. على عكس السوق الفورية بين البنوك، في سوق ما بين البنوك إلى الأمام، يتم نقل كل عملة دائما مقابل الدولار الأمريكي (باستثناء اليورو مقابل اليورو). يمكن أن يكون هذا معقدا عند حساب معدل صريح، على سبيل المثال دكسيك. في حين أن تاجر بقعة يحسب معدل بقعة دكسك باستخدام ووردك و يورسيك، يقوم التاجر إلى الأمام بحساب النقاط الأمامية دكسك باستخدام أوسدك و أوسدك. يمكن إضافة النقاط الأمامية دكسيك الناتجة إلى السعر الفوري دكسيك لانتاج معدل دكسيك الكامل. لحساب تبادل أسعار الصرف يمكن أن يكون أكثر تعقيدا. على سبيل المثال، لحساب مبادلة تشفجبي، يجب على المتداول الأمامي حساب كل ساق من المبادلة عن طريق تثليث أسعار أوسشف و أوسجبي صريحة. ثم يتم طرح السعر الفوري تشفجبي من معدلات تشفجبي الصريحة الناتجة لإعطاء نقاط تشفجبي إلى الأمام. في الممارسة العملية، يستخدم التجار الأدوات وجداول البيانات لتسريع هذه العملية وتقليل نطاق الخطأ. ولأن النقاط الأمامية بين البنوك تقتبس دائما مقابل الدولار الأمريكي، فإنه من المستحيل حساب النقاط الآجلة الدقيقة لأي عملة متقاطعة للتسوية في عطلة بالدولار الأمريكي، على سبيل المثال. 4 يوليو. على الرغم من أن 4 يوليو / تموز أو أي عطلة أخرى بالدولار الأمريكي لا يمكن أن تكون تاريخا موحدا (بما في ذلك النقطة) لهذا السبب، فمن الممكن تسوية زوج العملات غير الدولار الأمريكي (على سبيل المثال ورغب) في 4 يوليو كتاريخ مكسور ولكن الفارق سيكون واسع جدا. D2 يدعم أزواج العملات محدودة و تينورس، وهذا هو مدى السمسرة الإلكترونية للتجار الأمام. في الممارسة العملية، يتم تداول الصفقات الأكثر شعبية فقط في اليورو مقابل الدولار الأميركي عبر D2. يتم تداول أزواج العملات الأخرى والقروض من خلال وسطاء الصوت أو السوق المباشر بين البنوك. لذلك، من أجل توفير الأسعار لمحرك التسعير، البنوك إلى الأمام التجار المساهمة الأسعار، وغالبا ما تستخدم جداول البيانات. وهذا أمر ممكن لأنه نظرا لكونه يستند إلى سعر الفائدة، فإن السوق الآجلة أقل تقلبا بكثير من السوق الفورية والكمون ليس قضية هامة. عرض الأسعار الآجلة توضح الجداول التالية، بالنسبة إلى الأمام أو المقايضة إلى الأمام، أي جانب من النقاط الآجلة يضاف إلى أي جانب من السعر الفوري. ويتم تحديد ذلك من قبل ما إذا كان كل تاريخ قيمة قبل أو بعد التاريخ الفوري وكذلك ما إذا كان يتم مطابقة المبادلة (الملقب حتى، جولة) أو غير متطابقة (ويعرف أيضا باسم متفاوتة، غير جولة). وفي حالة المطابقة المتطابقة، عند مقارنة المبلغ القريب والمبالغ البعيدة للمبادلة، من المهم استخدام القيم الحالية الصافية، وليس القيم الاسمية. هذا الجدول مفيد بشكل خاص كمرجع لنظم التجارة الإلكترونية حيث يظهر للعميل سعر من جانبين، حيث يمكن تسليط الضوء على الجوانب ذات الصلة من السعر بألوان مختلفة لتوضيح للعميل كيف يتم حساب معدلات الكل في . وبالتالي فإن العمل (شراء، بيع، سب، بس) هو موضح هنا من وجهة نظر العملاء. سعر الفائدة التفاضلية سعر الفائدة التفاضلية والاتجاهات العملة على المدى الطويل المواد التالية تظهر علاقة عالية بين اتجاهات العملة على المدى الطويل ومعدل الفائدة دورات التفاضلية. كخطوة أولى نقيس المكون الدوري لاتجاهات العملة على المدى الطويل. في الخطوة الثانية نقيس العلاقة بين المكون الدوري لاتجاهات العملة طويلة الأجل والدورات التفاضلية لسعر الفائدة. 15.1. قياس المكون الدوري لاتجاهات العملة طويلة الأجل. لقياس المكون الدوري لاتجاهات العملة على المدى الطويل نستخدم المذبذب السعر ديترندد (مع فترة زمنية من 12) على الرسوم البيانية الشهرية لأزواج العملات التالية - غبوسد، يوروس، أودوس و نزدوسد. وتستخدم الفترة الزمنية ال 12 لأن مدة الاتجاه الطويل الأجل لأزواج العملات هذه قد بلغت في المتوسط ​​24 شهرا (خلال السنوات السبع الأخيرة). من أجل تحديد غالبية دورات في هذه الأزواج يجب أن تستخدم نصف دبو فترة (242). تم اختيار مؤشر دبو لأنه يظهر أعلى ارتباط لدورات فرق أسعار الفائدة لجميع الأزواج - من جميع المؤشرات الفنية شائعة الاستخدام. ويمكن تفسير ذلك بكون الفوارق في أسعار الفائدة قد تحركت في دورات واضحة للورقات الأربع المعنية بالعملة (انظر أدناه)، ويستخدم مؤشر مذبذب السعر أساسا لتحديد الدورات في بيانات الأسعار. وتظهر الصور التالية كيف يتتبع هذا المؤشر اتجاهات الخرشنة الطويلة - لاحظ كيف في معظم الحالات كسر خط الاتجاه الرئيسي يتزامن تماما مع عبور خط الصفر من قبل مذبذب السعر ديترندد. وحقيقة أن هذا المذبذب يتتبع عن كثب تطور الاتجاهات الرئيسية هو سبب آخر لماذا تم اختياره للمقارنة مع الفوارق في أسعار الفائدة. اضغط للتكبير. اضغط للتكبير. اضغط للتكبير. اضغط للتكبير. فإنه يدفع لإظهار بصريا الطبيعة الدورية للحركة التفاضلية سعر الفائدة. وتبين الصور أدناه كيف أن دورات فرق أسعار الفائدة هي كورتبورنوت خارج دورات سعر الفائدة الفردي للعملات التي تشكل أزواج العملات أعلاه. و بولي (من ريجرسيونكوت كوتوبينوميال) خطوط هي إصدارات ممهدة من سعر الفائدة والمنحنيات التفاضلية. الدالة التي تظهر على كل مخطط هو منحنى منحنى التفاضل في سعر الفائدة (الأصفر) R تربيع يظهر التقارب من صالح منحنى ممهدة إلى منحنى الأصلي. كل نقطة على المحور X تتوافق مع شهر كامل، حيث يتم تحديد الشهر الأول والشهر التالي لكل مخطط. من 01.1985 إلى 09.2006 من 01.1994 إلى 09.2006 من 01.1999 إلى 10.2006 اثنين من المنحنيات التفاضلية لمعدلات الفائدة المبينة أعلاه (على الولايات المتحدة مقابل اليورو والولايات المتحدة مقابل الرسوم البيانية نزد) هي تقريبا موجات جيبية مثالية (الدالة التي تستخدم لترميز دورات البيانات). هذا أدى بنا أيضا إلى نموذج البيانات التفاضلية سعر الفائدة الأصلي مع استخدام معادلات الموجي التالية التي تصف السلوك الدوري الكامنة (يتم رسم هذه المخططات خلال نفس الفترة الزمنية المخططات المقابلة أعلاه): انقر للتكبير. اضغط للتكبير. اقتبس . إن الموجة الجيبية هي الموجة الأكثر سلاسة من الناحية الرياضية التي تصف الدورة والحركة التوافقية. التي كتبها جون F. إهلرز في كتابه كوميسا ودورة سوق التداول. 15.2. العلاقة بين اتجاهات العملة طويلة الأجل والدورات التفاضلية لسعر الفائدة. وبالنظر إلى السلوك الدوري للحركات التفاضلية في سعر الفائدة قررنا مقارنتها ليس سعر العملة الخام ولكن إلى المذبذب السعر ديترندد الذي كان يستخدم لاستخراج المكون الدوري لاتجاهات العملة على المدى الطويل. ويوضح الجدول التالي القيم الشهرية لفارق سعر الفائدة لكل من الزوجين مع القيم المقابلة لمذبذب السعر. في أسفل الجدول سوف تجد معاملات الارتباط بين دبو وفارق سعر الفائدة لكل زوج من العملات. يمكن تحويل معاملات الارتباط أعلاه إلى معاملات التحديد لقياس مقدار التباين المشترك بين فرق الفائدة و دبو. ويوضح لنا مقدار التباين المشترك مقدار التباين في فرق سعر الفائدة يمكن أن يفسر التباين في إدارة العمليات، والعكس بالعكس. وبوجه عام، كلما كان الارتباط أقوى، كلما زاد مقدار التباين المشترك والمزيد من التباين يمكنك تفسيره في متغير واحد من خلال معرفة قيم المتغير الثاني. ولحساب معامل التحديد نحتاج إلى مضاعفة معامل الارتباط بحد ذاته. إذا كان معامل الارتباط المتوسط ​​لأزواج العملات أعلاه يساوي 0،75. فإن متوسط ​​معامل التحديد سيكون مساويا ل 0،750،75 0،57 أو 57. وهذا يعني أنه في المتوسط ​​57 من جميع الحركات طويلة الأمد (دورات واتجاهات) لأزواج العملات هذه يمكن تفسيرها مباشرة بالتغيرات في الفائدة الفارق في الأسعار. لإظهار هذه العلاقة جعلنا مؤامرة تراكب من مذبذب السعر ديترندد وفرق سعر الفائدة كما هو مبين أدناه: انقر للتكبير. اضغط للتكبير. اضغط للتكبير. اضغط للتكبير. 15.3. الخلاصة تبين المواد المذكورة أعلاه بوضوح وجود علاقة قوية بين حركة الفروق في أسعار الفائدة واتجاهات العملة طويلة الأجل لأزواج العملات الأربعة التي تم تحليلها. ويلزم إجراء بحوث أكثر شمولا لتحديد صحة هذه الملاحظات عبر جميع أزواج العملات المتداولة. ومع ذلك، نظرا لمستوى عال من الاتساق في معاملات الارتباط التي تم تحديدها، يمكننا أن نخلص إلى أن هناك احتمال كبير بأن تستمر فروق أسعار الفائدة لممارسة تأثير قوي على اتجاهات العملة على المدى الطويل من هذه الأزواج وغيرها من العملات فى المستقبل. 15.4. البيانات سورسس